ELTIF 2.0: Die neue Ära der langfristigen Investitionen in Europa

Was sind ELTIFs?

ELTIFs sind regulierte Investmentfonds, die darauf abzielen, Kapital in langfristige Projekte zu investieren. Diese Projekte umfassen Infrastruktur, Immobilien, nachhaltige Energien und kleine bis mittelgroße Unternehmen (KMU), die nicht an der Börse notiert sind. Die Zielsetzung der ELTIFs besteht darin, langfristige Kapitalzuflüsse in die europäische Wirtschaft zu fördern, um wirtschaftliches Wachstum und Beschäftigung zu unterstützen.

ELTIFs zeichnen sich durch ihre strikten Anlagevorschriften aus. Mindestens 70 % des Kapitals müssen in illiquide Anlagen investiert werden, die für längere Zeiträume gehalten werden. Diese Struktur bietet Investoren die Möglichkeit, sich an der Finanzierung von Projekten zu beteiligen, die sonst schwer zugänglich wären.

Die Notwendigkeit einer Reform: Warum ELTIF 2.0?

• Trotz ihrer vielversprechenden Ziele haben ELTIFs seit ihrer Einführung eine begrenzte Verbreitung erfahren. Viele Marktteilnehmer sahen sich mit regulatorischen Hürden und operativen Herausforderungen konfrontiert. Zu den Hauptkritikpunkten gehörten:
• Strenge Anlagevorschriften: Die hohen Anforderungen an die Investition in illiquide Anlagen schränkten die Flexibilität der Fondsmanager ein und erschwerten die Diversifizierung der Portfolios.
• Unzulänglichkeiten bei der Ausgestaltung der rechtlichen Rahmenbedingungen: Es mangelte an Praktikabilität und klar umrissenen Vorteilen für Fondsanleger und Fondssponsoren.
• Komplexe Verwaltungsprozesse: Die Verwaltung und Einhaltung der Vorschriften für ELTIFs erwies sich als kostspielig und zeitaufwändig.

Die wichtigsten Änderungen durch ELTIF 2.0

ELTIF 2.0 bringt mehrere wesentliche Änderungen mit sich, die darauf abzielen, die Attraktivität und Nutzbarkeit dieser Fonds zu erhöhen:

1. Erweiterter Anlagehorizont und mehr Flexibilität

• Erhöhung der Flexibilität bei der Portfoliozusammensetzung: Die neue Regulierung erlaubt es Fondsmanagern, einen größeren Anteil des Kapitals in liquide Anlagen zu investieren. Dies erleichtert es, Liquiditätsprobleme zu bewältigen und bietet mehr Spielraum für taktische Allokationen.
• Erweiterung der Anlagemöglichkeiten: ELTIF 2.0 ermöglicht es, in eine breitere Palette von Vermögenswerten zu investieren, einschließlich Immobilienunternehmen und -infrastrukturen.

2. Bessere Zugänglichkeit für Kleinanleger

• Senkung der Mindestanlagesummen: Die Reduzierung der Mindestanlagesummen erleichtert es Kleinanlegern, sich an ELTIFs zu beteiligen. Dies fördert eine breitere Anlegerbasis und erhöht das verfügbare Kapital für langfristige Investitionen.
• Vereinfachte Anlegerschutzmaßnahmen: Die neuen Regelungen beinhalten klarere Informationspflichten und Schutzmechanismen, die speziell auf Kleinanleger abzielen. Dies soll das Vertrauen und die Transparenz stärken.

3. Vereinfachte Verwaltungsprozesse

• Reduktion der administrativen Hürden: Die Überarbeitung der administrativen Anforderungen soll die Verwaltungskosten senken und die operativen Prozesse vereinfachen. Dies macht ELTIFs attraktiver für Fondsgesellschaften und Anleger gleichermaßen.
• Klarere Richtlinien und weniger Bürokratie: Durch die Einführung klarer und präziserer Richtlinien wird die Einhaltung der Vorschriften erleichtert und der Verwaltungsaufwand reduziert.

Auswirkungen und Chancen

Die Reform von ELTIF 2.0 zielt darauf ab, den Markt für langfristige Investitionen in Europa zu revitalisieren und neue Wachstumsimpulse zu setzen. Die erweiterten Anlagemöglichkeiten und die verbesserte Zugänglichkeit könnten einen erheblichen Kapitalzufluss in wichtige Sektoren wie Infrastruktur, erneuerbare Energien und KMU fördern.

Für institutionelle Investoren bieten ELTIFs weiterhin eine attraktive Möglichkeit, in nachhaltige und langfristige Projekte zu investieren, die stabile Renditen und positive soziale und ökologische Auswirkungen versprechen. Gleichzeitig eröffnet es für Kleinanleger eine neue Dimension der Partizipation, wodurch die finanzielle Inklusion gestärkt wird.

Ein weiteres wichtiges Ziel von ELTIF 2.0 ist die Unterstützung der europäischen Green-Deal-Initiative und der Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft. Durch die gezielte Förderung von Investitionen in nachhaltige Projekte tragen ELTIFs dazu bei, die Klimaziele der Europäischen Union zu erreichen und nachhaltiges Wachstum zu fördern.

Herausforderungen und Ausblick

Trotz der vielversprechenden Änderungen gibt es auch Herausforderungen, die es zu bewältigen gilt. Die erfolgreiche Implementierung von ELTIF 2.0 erfordert eine enge Zusammenarbeit zwischen Regulierungsbehörden, Fondsmanagern und Investoren. Es wird entscheidend sein, dass alle Beteiligten die neuen Regeln und Möglichkeiten verstehen und optimal nutzen.

Zudem bleibt abzuwarten, wie sich die Marktbedingungen entwickeln und ob die Anpassungen ausreichen, um die gewünschten Effekte zu erzielen. Die Marktteilnehmer müssen weiterhin wachsam bleiben und flexibel auf Veränderungen reagieren, um die Vorteile von ELTIF 2.0 voll ausschöpfen zu können.

VP Fund Solutions – Erfahrung & Effizienz im Umgang mit ELTIFs

Durch ihre regulatorische Expertise stellt VP Fund Solutions sicher, dass alle ELTIFs den strengen EU-Vorschriften entsprechen und hilft Anlegern, die komplexen administrativen Anforderungen zu bewältigen.

Durch optimierte Prozesse und moderne Technologie bietet VP Fund Solutions zudem eine effiziente Fondsverwaltung, die Kosten reduziert und die Performance maximiert. Mit der neuen ELTIF 2.0 Regulierung, die mehr Flexibilität und erweiterte Anlagemöglichkeiten bietet, ist VP Fund Solutions bestens positioniert, um diese Vorteile zu nutzen und Investoren innovative und maßgeschneiderte Lösungen zu bieten.

Die Kombination aus Expertise, Flexibilität und Anpassungsfähigkeit schafft eine starke Grundlage für langfristige Investitionen. Durch ihre spezialisierten Dienstleistungen trägt VP Fund Solutions dazu bei, das Potenzial von ELTIFs voll auszuschöpfen und nachhaltige, wirtschaftliche Entwicklung zu fördern.