Mitteilung an die Anteilinhaber des Teilfonds Crocodile Capital 1 Global Focus

Crocodile Capital 1 Global Focus Fund A Fonds

LU0327738349

Performance-Fee

Die A-Class und I-Class des Teilfonds Crocodile Capital 1 Global Focus so wie die R-Class des Teilfonds Crocodile Capital 2 unterliegen einer erfolgsabhängigen Vergütung („Performance-Fee“), sofern die Wertentwicklung der Anteile 8% oder mehr pro Kalenderjahr (Abrechnungszeitraum) liegt. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt bis zu 15% der erwirtschafteten Performance. Bis zu einer Wertentwicklung von 8% pro Kalenderjahr fällt keine erfolgsbezogene Vergütung an; ab 8% Wertentwicklung fällt auf die gesamte Wertentwicklung im Abrechnungszeitraum die genannte Vergütung in Höhe von bis zu 15% an. Bei geringfügig über der festen Grenze liegender Wertentwicklung darf es aufgrund der Entnahme der erfolgsbezogenen Vergütung im Ergebnis nicht zu einer Unterschreitung der Wertentwicklung von 8% kommen. In diesem Fall wird die Performance Fee nur anteilsmäßig in der Höhe ausgezahlt, bis zu der eine Wertentwicklung von 8% nach Auszahlung der Performance Fee gewährleistet ist. Diese erfolgsabhängige Vergütung wird aus den Teilfondsvermögen bezahlt.

Bei einer negativen Wertentwicklung wird ein Verlust bis zum Ausgleich für die nächsten Berechnungsperioden vorgetragen. Somit findet das High-Water-Mark-Prinzip Anwendung.

Die Performance-Fee wird je Teilfonds zum Ende eines jeden Geschäftsjahres berechnet („der Berechnungstag“). Für eine etwa anfallende erfolgsbezogene Vergütung werden im Rhythmus der Nettoinventarwertberechnung Rückstellungen gebildet und ein Ergebnissaldo ermittelt. Basis für die Berechnung der Vergütung bildet der Nettoinventarwert des vergangenen Berechnungstages.

Ist die Anteilwertentwicklung in einem Jahr negativ, so wird der Unterschiedsbetrag zu Beginn des Geschäftsjahres als negativer prozentualer Vortrag fortgeschrieben. Es wird solange keine Performance- Fee ausgewiesen, bis der insgesamt aufgelaufene negative Vortrag aufgeholt ist. Liegt kein negativer Vortrag aus vergangenen Geschäftsjahren vor bzw. ist die Outperformance im jeweiligen Geschäftsjahr höher als der negative Vortrag, so wird die entsprechende Performance-Fee zum Ende des Geschäftsjahres dem Teilfonds und seinen entsprechenden Anteilklassen entnommen.

Erwirbt der Teilfonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so kann es zu einer Erhebung einer Verwaltungsvergütung auch auf der Ebene dieser Zielfonds kommen. Die im Zusammenhang mit diesem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen anfallenden Kosten mit Ausnahme von Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen bei Anteilen von Fonds gehen zu Lasten des Teilfonds. Diese Beschränkung ist ebenfalls in den Fällen anwendbar, in denen der Teilfonds Anteile (Aktien) einer Investmentgesellschaft erwirbt, mit der er im Sinne des vorhergehenden Satzes verbunden ist. Ausgenommen sind Kosten für Werbung und andere Kosten, welche direkt im Zusammenhang mit dem Anbieten bzw. dem Verkauf der Anteile anfallen. Bei den Zielfonds können den Anteilinhabern des Teilfonds mittelbar oder unmittelbar Gebühren, Kosten, Steuern, Provisionen und sonstige Aufwendungen belastet werden. Insofern kann eine Mehrfachbelastung mit Gebühren eintreten. Die genannten Kosten werden in den Jahresberichten aufgeführt.

Performance-Fee

Die A-Class und I-Class des Teilfonds Crocodile Capital 1 Global Focus so wie die R-Class des Teilfonds Crocodile Capital 2 unterliegen einer erfolgsabhängigen Vergütung („Performance-Fee“) zu Gunsten der P-Class, sofern die Wertentwicklung der Anteile der betreffenden Anteilsklasse innerhalb des jeweiligen Teilfonds, abzüglich aller Kosten, jedoch vor Abzug der Performance Fee, eine Grenze von 8% oder mehr (die „Mindestrendite oder „Hurdle Rate“) oberhalb der High Watermark (wie nachstehend definiert) pro Kalenderjahr (Abrechnungszeitraum) übersteigt. Falls die Wertentwicklung der Anteile der betreffenden Anteilsklasse innerhalb des jeweiligen Teilfonds die Hurdle Rate oberhalb der High Watermark übersteigt wird eine erfolgsbezogene Vergütung in Abhängigkeit von der erzielten Wertentwicklung erhoben:

i. Liegt die über die Hurdle Rate hinausgehende Wertentwicklung über der High Watermark zwischen der Hurdle Rate und 9,41%, so wird die gesamte über die Hurdle Rate hinausgehende Wertentwicklung der PClass zugerechnet. Für Überperformance über der High Watermark, die aber unter der Hurdle Rate liegt wird im Abrechnungszeitraum keine Performance Fee gezahlt;

ii. Liegt die über die Hurdle Rate hinausgehende Wertentwicklung über der High Watermark bei über 9,41%, so werden der P-Class 15% der über die High Watermark hinausgehenden Wertentwicklung zugerechnet.

Die Performance Fee wird aus den Teilfondsvermögen bezahlt. Die "High Watermark" ist der höchste Nettoinventarwert pro Anteil am Jahresende der betreffenden Anteilsklasse innerhalb des jeweiligen Teilfonds (nach Abzug einer möglichen Performance Fee). Die High Watermark ist somit immer der jeweils höchste Nettoinventarwert am Ende eines Abrechnungszeitraumes, der jemals erreicht wurde. Der Referenzzeitraum für die Wertentwicklung entspricht der Laufzeit des Teilfonds (der „Referenzzeitraum").

Die High Watermark gewährleistet, dass bei einer negativen Wertentwicklung ein Verlust bis zum Ausgleich für die nächsten Abrechnungszeiträume vorgetragen wird.

Die Performance-Fee wird an jedem Berechnungstag des Nettoinventarwerts je Teilfonds zum Ende eines jeden Abrechnungszeitraums berechnet und abgegrenzt (der „Berechnungstag“). Für eine etwa anfallende Performance Fee werden im Rhythmus der Nettoinventarwertberechnung Rückstellungen gebildet und ein Ergebnissaldo ermittelt. Basis für die Berechnung der Vergütung bildet der Nettoinventarwert des vergangenen Berechnungstages. Die Performance Fee, falls vorhanden, wird für den jeweiligen Teilfonds am Ende eines jeden Abrechnungszeitraums festgeschrieben.

Im Falle einer Schließung/Verschmelzung des jeweiligen Teilfonds und/oder bei Rückgabe von Anteilen durch die Anleger ist die Performance Fee, wenn überhaupt, anteilig am Tag der Schließung/Verschmelzung und/oder der Rücknahme durch die Anleger in angemessenem Verhältnis zahlbar. Im Falle einer Verschmelzung des betreffenden Teilfonds mit einem neu gegründeten Teilfonds ohne Wertentwicklungshistorie und mit einer Anlagepolitik, die sich nicht wesentlich von der des betreffenden Teilfonds unterscheidet, ist der Referenzzeitraum für die Wertentwicklung des betreffenden Teilfonds vom neu gegründeten aufnehmenden Teilfonds zu übernehmen.

Erwirbt der Teilfonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so kann es zu einer Erhebung einer Verwaltungsvergütung auch auf der Ebene dieser Zielfonds kommen. Die im Zusammenhang mit diesem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen anfallenden Kosten mit Ausnahme von Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen bei Anteilen von Fonds gehen zu Lasten des Teilfonds. Diese Beschränkung ist ebenfalls in den Fällen anwendbar, in denen der Teilfonds Anteile (Aktien) einer Investmentgesellschaft erwirbt, mit der er im Sinne des vorhergehenden Satzes verbunden ist. Ausgenommen sind Kosten für Werbung und andere Kosten, welche direkt im Zusammenhang mit dem Anbieten bzw. dem Verkauf der Anteile anfallen. Bei den Zielfonds können den Anteilinhabern des Teilfonds mittelbar oder unmittelbar Gebühren, Kosten, Steuern, Provisionen und sonstige Aufwendungen belastet werden. Insofern kann eine Mehrfachbelastung mit Gebühren eintreten. Die genannten Kosten werden in den Jahresberichten aufgeführt.